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A股前沿观察:做波段需紧盯蓝筹银行股

时间:2017-02-19    机构:方正证券

【投资要点】

1、2015年6月股灾后,A股出现数次可操作的波段行情,而每次“鱼头”的出现均以蓝筹银行股的异动在前有关,比较典型的是2015年7月初的那几天,大盘进入股灾的恐慌阶段,千股跌停,千股停牌,此时蓝筹银行股却逆势上涨,大盘随之见底。此后大盘基本重复了这一规律,今年1月中旬大盘出现五连阴的连续下跌,而蓝筹银行股则反其道而行之,走出五连阳的鲜亮风景,较为典型的是工商银行及建设银行,尤其是1月16日大盘出现恐慌杀跌时,蓝筹银行股更是集体收出漂亮的放量光头阳线。

2、蓝筹银行股固然对大盘企稳功不可没,而时不时的“踩刹车”又是“鱼尾”形成的重要信号,比如去年的8月15日,11月28日,故在大盘经历了一段时间上涨后上周蓝筹银行股是不是又踩了“刹车”须密切关注。

3、蓝筹银行股对“鱼头”、“鱼尾”影响的存在一定时间差,即蓝筹银行股企稳回升后数天大盘方止跌,蓝筹银行股见顶回落后也要数天甚至10多天后大盘才见顶,比如2015年12月初蓝筹银行股见顶,而大盘反弹见顶则在12月23日,这个时间差取决于市场热点是否存在,这比较符合“蓝筹搭台,热点唱戏”的市场规律。近期市场热点此起彼伏,故下周能否出现类似水泥股的热点板块对大盘走势的判断较为关键,可密切关注中游景气回升的重化工行业中的工程机械、造船及交通运输业的港口,这三个子行业与“一带一路”关系最密切。

4、模拟组合操作:上周逢高调出泸州老窖(000568),逢低调入三友化工(600409),苏州固锝(002079)(002079),仓位控制在“左二”水平,下周逢低调入中船防务(600685)。

5、风险提示:热点全面降温;沪市半年线被有效跌破。